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东方银星2019年年度董事会经营评述

时间:2020-03-27 21:43    来源:同花顺

东方银星(600753)(600753)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、经营情况讨论与分析

2019年,公司在董事会的正确领导下,在公司全体员工的共同努力下,聚焦主营业务,对内细化管理,对外整合资源,形成发展合力。公司主营业务稳步推进,与公司合作的国有企业、行业龙头企业、优质民营企业及金融机构数量增多。

2019年公司全年实现营业收入203,978.24万元,与上年同期相比增加10,946.74万元,比上年同期增长5.67%;全年实现净利润2,367.81万元,较去年同期增加311.24万元,增加13.14%;实现归属于上市公司股东的净利润1,938.92万元,比上年同期减少154.15万元,比上年同期减少7.36%。

2019年,公司进一步发展供应链管理业务,在原有基础上,不断深入拓展供应链管理业务。公司逐步完善业务风控制度、供应商评议制度。业务风控制度贯穿公司业务立项、前期尽职调查、审核、启动、运营及评估等全过程,不仅有利于公司业务的良性发展,更能把控风险,逐步推荐公司业务的规范化管理。供应商评议制度将对合作伙伴的定性化评价定量化,通过对拟合作伙伴各项指标的分析,得出供应商评分及评级,有利于公司筛选合格供应商、拓展优质客户。

通过聚焦焦煤、焦炭等煤化工行业主力产品的供应链管理,纵向深入、横向拓展,在固化已有的业务及合作客户基础上,不断开拓新的业务及优质客户;同时积极探索石油焦、电解铜、柴油等新的领域,公司主营业务得到进一步夯实和拓展,公司的优势和凝聚力得到明显提升。

为匹配不断扩大的业务规模,公司管理层进一步加强公司的经营治理水平,通过对公司自身业务特点,分别根据公司的前台、中台到后台的运行职能机制,科学、合理的制定出完整的公司内部控制制度以及相应的激励制度,保障公司健康、稳健、有活力的持续运行发展。

2019年是公司聚焦主营业务、深耕供应链管理的关键一年。自2017年完成控股权变更以来,主营业务从煤炭、焦炭等业务品种起步,公司始终坚持做大煤化工大宗商品等主力产品,从初期仅提供大宗商品购销,逐步拓展到上下游货源精准匹配、物流协调、港口运力筹划和供应链管理咨询等综合性的供应链管理服务,发行人的大宗商品供应链管理业务在大宗商品品类的广度和提供供应链管理的深度上均不断延伸。公司顺利完成全年净利润指标,持续完善公司管理,不断扩大业务规模,在公司董事会、管理层及全体员工的努力下,公司将继续深入推进、持续完善企业管理,为公司后续发展打下坚实基础。二、报告期内主要经营情况

报告期内,公司大宗商品供应链管理的品种由传统的煤炭、焦炭,扩增到电煤、电解铜、柴油等品种,随着煤化工品种业务地位不断巩固以及其他业务品种的扩增,公司主营业务稳步增长。三、公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

2019年是新中国成立70周年,也是全面建成小康社会的关键之年。这一年,中国经济发展面临的外部环境和内部条件更趋复杂,一些经济的和非经济的困难和挑战明显增多。全球经济形势逆转,由上年的“同步复苏”转向“同步减速”,主要经济体货币政策由“加息”“缩表”转向了“降息”“扩表(QE)”,经贸摩擦此起彼伏,保护主义愈演愈烈,英国脱欧、地缘政治以及多地上演的民粹主义都为全球经济带来了更大的风险和挑战。2019年中国经济运行呈现“两降两升一稳”特征。2020年受疫情影响,全球进入经济下行成较大概率,国内是首个从疫情中最先恢复的国家,中国经济政策也及时做出了积极的应对措施,在经济下行压力加大的背景下,基建投资再次被寄予厚望。基建投资托底经济稳增长将大有可为,本次基建投资主要聚焦,在民生领域、区域发展方面,行业方面,交通基础设施、能源、生态环保、民生服务、市政和产业园区等基建补短板领域,以及5G、城市轨道交通、人工智能、工业互联网等新型基建领域,将成为2020年的发力重点。从需求来看,对比国际水平,目前中国人均基础设施存量水平相当于发达国家的20%~30%,还有大量基础设施投资需求。

公司所处行业为黑色系能源大宗商品供应链管理行业。根据煤炭工业规划设计研究院撰写的《中国煤炭行业"十三五”煤控中期评估及后期展望》,预计到2020年,中国煤炭行业总产能达45-47亿吨,产量37亿吨左右,产能利用率超过75%。产能过剩问题基本缓解,行业生产集中度大幅度提高。到2020年,全国煤矿数量或将缩减至5000处左右,大型煤矿产量占比将大幅上升至82%。产业链中的贸易中间商逐步被挤出,具有竞争力的企业将逐步向煤矿上游靠拢。

大宗商品供应链管理具备较好的发展前景。根据煤炭工业发展“十三五”规划,我国仍处于工业化、城镇化加快发展的历史阶段,能源需求总量仍有增长空间。立足国内是我国能源战略的出发点,必须将国内供应作为保障能源安全的主渠道,牢牢掌握能源安全主动权。根据《煤炭工业发展“十三五”规划》,煤炭占我国化石能源资源的90%以上,是稳定、经济、自主保障程度最高的能源。煤炭在一次能源消费中的比重将逐步降低,但在相当长时期内,主体能源地位不会变化。必须从我国能源资源禀赋和发展阶段出发,将煤炭作为保障能源安全的基石,不能分散对煤炭的注意力。

另一方面,在煤炭供应领域,结构性矛盾突出。煤矿发展水平不均衡,先进高效的大型现代化煤矿和技术装备落后、管理水平差的煤矿并存,煤炭产业集中度低。而下游行业多为煤炭消耗量较大的电力企业、炼钢企业等,煤炭需求量大、品质要求较高,与上游煤炭的生产来源分散、品质不一形成了结构性矛盾,中间的煤炭流通贸易企业存在较大的市场机会。

在能源类大宗商品领域,公司除继续大力发展煤炭(含焦炭)贸易之外,公司通过积极的业务开拓,筹划在天然气、石油焦、航空煤油等能源类大宗商品贸易领域储备客户和订单。

(二)公司发展战略

公司从自身实际出发,不断完善公司内部治理,不断优化团队,紧跟行业步伐,制定未来公司的发展战略:

一、聚焦主营业务、扩大业务规模。经过近两年经营管理层的不断努力,公司逐步走上了发展大宗商品供应链管理业务的正轨,目前业务规模不断扩大,抗风险能力不断增强。公司选择发展大宗商品供应链管理主业是战略性决策,对未来持续提升上市公司盈利能力和股东回报具有重要意义。2019年,公司退出了利润微薄的燃料油业务,大宗商品品类稳定在煤炭、焦炭等领域,通过不断巩固在煤化工等业务领域的市场、渠道和品牌优势,业务更趋稳健。公司将开展全面、深度的供应链管理服务,壮大业务规模,形成规模效益和行业影响力。

二、壮大资金实力,扩展业务规模,增强盈利能力。在大宗商品供应链管理产业中,资金实力成为制约煤炭供应链企业发展壮大的关键因素。由于上游的煤矿企业与下游的煤炭需求企业在账期、产能需求匹配等方面存在结构性差异,作为贸易供应链管理服务平台,资金实力越强的企业,在上下游议价权越高而且市场份额也更加容易获取。企业将通过不断加强流动资金投入,扩大生产规模,向规模要效益,从而不断扩展市场份额,增强盈利能力。

三、寻求与上游煤矿的战略合作,保障供应源头的稳固

行业领先者的成功经验预示:缺乏战略性的渠道和市场资源的纯贸易模式终将在激烈的市场竞争中被挤出,下游大型客户也越来越重视供应链管理企业所依靠的上游渠道的稳定性。因此,公司目前已经逐步建立了以煤炭、焦炭等煤化工产品为主力的主营业务结构,后续将寻求引入相关领域的战略资源,与上游煤矿(含煤炭采集、选煤、洗煤)等源头煤炭供应商的战略合作,通过建立长期、稳固的战略合作关系,确保供应链管理产业链源头的稳固,不断扩大在大宗贸易供应链业务领域的规模和品牌优势。

四、践行社会责任、保障安全合规。公司治理符合监管规范运行,发展方向要符合国家产业政策,业务活动要严格做到绿色环保,员工福利与安全生产要保障到位。

公司将紧密围绕国家战略与产业政策,恪守核心价值,坚持规范经营、稳步发展、逐步壮大,有效发挥资本市场作用,不断增强抗风险的能力,为股东创造更多价值,为社会承担更多责任,为国家做更多贡献。

(三)经营计划

2020年,公司将以发展战略为指导,坚持大宗贸易供应链业务发展方向不动摇,规模与效益并重,抢抓机遇、创新发展,继续做大做强公司核心业务,加强公司经营管理,促进公司高质量发展:

1.持续优化现有产品结构、客户结构;坚持煤炭、焦炭等煤化工业务品种的主力和优势地位,同时积极拓展新的大宗商品品类,比如液化天然气、石油焦、航空煤油等;拓展新的上下游供应商和客户,特别是上游资源型供应商和客户,以战略合作的方式与优质客户建立并巩固紧密、长期、稳定的合作关系;

2.以业绩导向为核心,建立并不断完善公司的考核与激励制度”。为实现公司既定营业收入与净利润目标,拓展公司业务范围、探索公司业务模式,激发员工的工作积极性,倡导员工自我价值实现,实现员工与公司的双赢。

3.通过非公开发行和银行融资,强化融资能力建设,强化现金流管理,与业务高效匹配;同时通过非公开引入战略投资者,优化公司顶层股权结构,对接上游资源型核心供应商,建立更加强大的资金实力优势和大宗商品资源战略性优势;

4.强化数字化管理,通过ERP系统的建设优化,采取系统化措施提升业务毛利率、周转率,投资回报率、净资产收益率等核心指标,为业务开展提供决策依据。

以上经营计划不构成公司对投资者的业绩承诺,敬请投资者对此保持足够的风险意识,并请理解经营计划与业绩承诺之间的差异。

(四)可能面对的风险

1.多因素冲击经济下行压力较大

在多种因素影响下,一季度中国经济将遭受重创,经济下行压力较大。但是保持中国经济稳步发展的基本要素没有改变,经济发展的韧性、弹力和空间依然存在,不会因为突发疫情而发生改变。

公司所处行业主要为煤炭、焦炭等大宗商品贸易业务,与国家宏观经济紧密相关。2020年上半年经济发展放缓,公司业务与整体经济环境趋同。公司经营业绩与下游行业的景气度高度相关,下游行业的需求会影响公司的业绩波动。公司会做好行业发展预判,根据经济环境及政策发展做好经营策略的调整,降低经营风险。

2.融资环境影响公司发展的风险

国家积极出台政策解决民营企业融资难题,出台系列政策主要倾向于国家鼓励的新兴行业以及各行业的头部企业,公司作为传统行业的供应链领域的新秀,在融资工具方面存在一定难度。

融资环境的好坏对公司加快订单落地实施进度快慢有着重要影响。公司将积极推进产融结合,不断提升融资模式创新,运用多元化融资工具开拓融资渠道,为公司经营发展提供融资支持。

3.合作伙伴诚信风险

受疫情影响,公司部分客户由于受到宏观经济形势及政策调控的影响,其生产经营情况、偿债能力的不确定性可能增加,从而一定程度影响公司业务及回款情况。

公司将密切关注产业政策和金融环境,当前公司已制定贸易伙伴评分体系,逐步建立贸易伙伴库,选择优质核心企业进行合作,同时加强客户信用风险评价和监控,继续完善业务风险管控措施,对业务进行追踪、反馈、跟进式的全方位管理,防范风险。四、报告期内核心竞争力分析

报告期内,公司供应链管理的核心竞争力得到大幅提升。

1.产业链优势

公司供应链管理业务集中于焦煤、焦炭等煤化工行业,同时介入电解铜、石油焦等品类,公司充分发挥自身优势,通过不断的探索和改进,形成了比较完整的产业供应链条,能够为产业上下游客户优化资源配置,强化核心企业的需求以及供应响应能力,降低交易成本,加速产业链内周转,实现合作共赢。公司通过与大型国有企业、行业龙头企业、优秀民营企业合作,不断扩充贸易品种、持续深化供应链管理业务深度,报告期内公司大宗商品供应链管理业务的净利润得到一定程度的增长。

2.团队优势

公司引进优秀的高级管理团队和业务人才,持续为公司发展注入新鲜血液。在人才激励方面,公司进一步完善绩效考核机制和激励机制,激发员工的工作积极性,倡导员工自我价值实现,实现员工与公司的双赢。当前,业务团队稳定,人员专业素质过硬且经验丰富,是推进公司发展的有力保障。

3.资源整合优势

随着进一步深化供应链管理业务,公司盈利能力不断提升,业务品种不断丰富,业务范围不断扩大。公司在利用自身优势,整合现有资源,开拓新市场、新业务,2019年公司注册地址迁址福州,控股股东中庚集团扎根福建逾20年,未来公司将与控股股东共享发展资源、形成发展合力,拓宽融资渠道,优化客户资源,实现公司更好、更快、更稳健的发展。当前,公司有效整合上游分散的供应商,逐步建立良好的购销渠道,以“合作、共赢”的理念,融合各方的资源和优势,形成利益、品牌共同体,促进上下游生产商的稳定经营,使得整体产业链上的客户经营更为顺畅。

4.融资能力

随着公司业务的不断稳健扩大,公司融资能力持续提升和融资工具不断多元化。2019年公司加大与金融机构的合作,增加银行融资渠道,取得与浙商银行(601916)的授信,同时与其他银行合作分别取得阶段性进展。与此同时,公司密切关注资本市场动向、证监会对非公开发行融资政策的调整等,实施开展资本市场融资,公司将逐步恢复权益融资功能、借助资本市场实现跨越式发展。